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1天前
美国SEC发布加密资产与分布式账本技术相关监管FAQ
PANews 12月18日消息,据美国证券交易委员会(SEC)官网公告,SEC交易与市场部近日发布关于加密资产与分布式账本技术(DLT)活动的常见问题解答(FAQs),旨在为市场参与者提供合规指引,内容涵盖以下核心领域: 经纪自营商责任:非证券类加密资产不受《证券交易法》第15c3-3条约束,但若是“加密资产证券”,经纪商可依据该条建立“控制权”以满足合规要求。SEC对非纸质形式资产不持异议。 客户资产保障:若加密资产不是《证券法》注册产品,SIPC(证券投资者保护公司)将不提供保护。SEC建议通过UCC第8条将非证券类加密资产视作“金融资产”并置于“证券账户”,以强化清算破产时客户资产独立性。 双资产交易对:全国证券交易所(NSE)及另类交易系统(ATS)可提供“加密证券/非证券资产”的配对交易,前提是符合监管要求并在Form ATS或ATS-N中详细披露相关信息。 转账代理人与DLT:若转账代理人为加密资产发行人提供证券转移服务,且资产为12节下的注册证券,须向SEC登记注册。SEC不反对将区块链作为主账簿,前提是满足所有联邦法规中的记录保存与监管要求。 清算结算与ETP:注册经纪商运营ATS时,可自行在账户账本内进行客户交易清算,SEC不强制要求注册为清算机构。对于参考加密资产的ETP,SEC不反对其参照2006年对大宗商品ETP的无异议函操作。
1天前
美SEC专员就国家证券交易所交易加密资产相关问题,向市场征求意见
,美 SEC 专员 Hester Peirce 于 12 月 17 日发布声明,配合交易与市场部最新发布的一组 FAQ,就国家证券交易所(NSE)和另类交易系统(ATS)交易加密资产相关问题,向市场广泛征求意见。 声明重点聚焦加密资产证券及「证券—非证券加密资产」交易对的交易与清算安排。Peirce 表示,SEC 工作人员已准备与市场参与者合作,推动在受监管平台上开展合规的交易对交易。 Peirce 指出,当前市场亟需更清晰的市场结构规则,以在保护投资者和维护市场秩序的同时,避免对创新施加不必要的监管负担。她特别关注 Regulation ATS(1998 年出台)和 Regulation NMS 在加密资产和区块链技术背景下是否已显滞后。征求意见的核心议题包括: · 如何降低加密资产证券及交易对平台的准入门槛、鼓励创新 · 现行 Reg NMS 与 Reg ATS 是否对加密交易构成不成比例的合规成本 · 是否需要为「加密 ATS」设立专门的 Form ATS 或调整现有披露制度 · 加密 ATS 的信息披露是否应继续非公开,还是引入 SEC 审核或公开机制 · 在区块链和链上数据可追溯背景下,是否有必要保留 Form ATS-R 季度报送要求 · 是否需要明确非美元资产换算美元的合规方法 · 如何处理交易信息保密、系统风控(Rule 15c3-5)及系统合规(Reg SCI)等要求 · 如何在监管中避免阻碍个人开发软件、使用自动化或去中心化方式进行交易 Peirce 强调,这些问题将作为 SEC 加密工作组后续政策制定的重要参考,监管机构也愿意听取更广泛的建议,以整体改善 NSE 与 ATS 的监管框架。该声明被市场视为 SEC 内部对加密资产交易市场结构改革持相对开放态度的又一信号。