政府如何处置扣押没收的虚拟货币？

从监管角度来看，加密货币在我国一直处于非合法状态。尽管法律不保护加密资产交易，但在我国庞大的人口基数和复杂的治理环境下，涉及加密货币的网络欺诈、洗钱和非法赌博案件数量持续攀升。

区块链安全公司外管局数据显示，2023年加密货币相关犯罪涉案金额激增10倍，达到4307亿元人民币（约合590亿美元）。最高检察院表示，去年中国起诉了303名涉嫌加密货币相关洗钱的人员。截至目前，我国地方政府持有约15000枚比特币，价值14亿美元，成为全球第14大比特币持有者。

典型案例是2019年的PlusToken案。这是我国迄今为止最大规模的虚拟货币传销案件，涉及200余万参与人员，层级关系多达3000余层，涉案数字货币总值逾400亿元。该案持有的比特币高达50万枚，ETH超过925万枚，还拥有狗狗币110.6亿枚、莱特币184.77万枚等主流货币。

面对如此庞大的查缴数量与现有市场价格，这些虚拟货币已成为地方政府的一笔可观收入来源。然而，地区政府债务问题日益严重。截至2025年3月末，全国地方政府债务余额达501650亿元，部分地区的总债务率甚至超过500%。

那么，地方政府能否通过出售加密货币来增加收入并缓解债务压力？

事实上，这种做法在国际上已有先例。美国政府曾以3.66亿美元的价格出售了约19.5万枚比特币，但因出售时机不当，损失约161.4亿美元。今年1月，美国司法部出售丝绸之路扣押的65亿美元比特币时，一度引发市场恐慌。

在中国，针对扣押代币的出售仍缺乏清晰的处理路径。例如，市场至今仍未明确PlusToken持有的比特币处置情况。据CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju透露，中国当局已出售了PlusToken中查获的价值约200亿美元的比特币，这一消息在市场上引发了热议。

中国政府在处置虚拟货币时，通常倾向于委托专业第三方机构进行清算和变现。路透社报道，总部位于深圳的科技公司“Jiafenxiang”自2018年以来，已代表江苏徐州、华安市和泰州市等地政府在境外市场出售了价值超过30亿元人民币的加密货币。

然而，《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确规定，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。虽然个人持有加密货币未被明确禁止，但实体参与虚拟货币投资交易活动受到严格管控。中南财经政法大学教授陈实指出，当前的虚拟货币变现方式并不完全符合现行禁令。

目前，我国虚拟货币罚没资产的处置模式主要包括以下几种：一是境内+境外联合处置模式；二是通过自由贸易区拍卖；三是借助境外银行兑换；四是由虚拟货币发行方回收变现。无论采用哪种方式，均存在合规性风险，包括职务犯罪、违反禁止虚拟货币炒作政策以及外汇管理规定等。

近期，在一次研讨会上，律师、高级法官和警方共同讨论了罚没加密货币处置规则的修改。与会者认为，有必要允许司法机构将加密货币认定为资产，并制定统一程序来处置被扣押的虚拟货币。

市场上对如何实现利益最大化也存在不同观点，主要分为三种：场内出售论、政府转让论和集权管理论。其中，场内出售被认为较为接近现实，而政府转让和集权管理则面临法律及操作层面的挑战。

总体而言，地方政府出售虚拟货币以充实财政早已形成一种“公开的秘密”。然而，这一做法与现有法规存在明显冲突，亟需进一步优化法律法规和建立规范化流程。未来，我国或有可能推出专门处置虚拟资产的牌照许可制度。

参考文献：

https://mp.weixin.qq.com/s/W0WcHG1foZ1VWmlkjkVdYA

https://www.reuters.com/world/china/china-debates-how-handle-criminal-crypto-cache-2025-04-15/

https://mp.weixin.qq.com/s/ottnYHK_MBgnULvayTkUdg