美国金融监管重大调整：银行可正式开展加密货币业务

风向突变：一项被删除的关键条款

三天前的6月24日，美联储主席鲍威尔突然宣布，将声誉风险(Reputational Risk)从银行监管评估体系中移除。这项由30多家被压制多年的加密货币公司和银行业游说团体美国银行家协会（the American Bankers Association）共同推动的调整，实则是美国金融监管的重大转变。

什么是"声誉风险"条款？
该条款规定，美国的银行若从事可能引发负面舆论的业务（即使完全合法），可能面临监管处罚。声誉风险被用于不公平地针对和剥夺加密货币公司使用银行的资格，成为银行拒绝服务于加密企业的"尚方宝剑"，也成为社会污名化加密行业的重要理由。

如2023年，某合规加密交易所因"声誉风险"被多家银行终止合作。很多区块链初创公司反映，80%的融资洽谈因银行担心影响其“声誉”而失败。

声誉风险这种主观的、模糊的、感官、舆论导向的评估在很长时间内，阻碍了美国银行业的创新与发展，尤其在新技术采纳上，举步维艰。导致其在很多方面落后于亚洲、中东等新兴国家。

巨大影响

1- 监管逻辑回归本质

对银行的监管从"主观判断"转向"客观标准"，旧的评价体系依赖模糊的"社会观感"评估，新体系更聚焦资本充足率、流动性等可量化指标。

2- 银行获得自主决策权

银行将依据商业逻辑而非舆论压力开展业务，回归正常与客观理性。
对加密货币行业的企业来说，终于能获得基础银行服务。对传统银行来说，可自由探索创新金融合作，双赢。

美国银行家协会主席兼CEO 罗布·尼科尔斯（Rob Nichols） 在一份声明中表示：

"我们一直认为，银行应该能够根据审慎的风险管理和自由市场而不是监管机构的个人观点来做出商业决策。”

政策公布后24小时内，摩根大通等多家银行立即宣布重启加密相关服务评估，该项工作曾在拜登政府时期被迫中断。

3- 确立创新与包容导向

这次调整，从制度上，消除了银行业对新兴技术的"偏见性监管" 。

互联网早期也曾面临类似声誉风险的质疑和担忧，但随着制度性松绑，迎来了互联网的辉煌30年，30年内创造的科技与经济成就，甚至超过了人类在之前3000年里发展的总和。

该调整不仅为加密货币行业，还将为AI等创新科技预留发展空间。新技术发展离不开金融支持，银行与金融业不能成为科技发展的障碍和拦路虎，尤其是不能被舆论和声誉这种主观甚至偏见所左右。

4- 或将引发全球银行业监管的转变

为了与全球金融“老大”美国对齐，可以预测该调整将引发全球多个地区和国家对银行业监管的转变，如：

1. 1. 欧盟或跟进调整MiCA监管细则

2. 2. 新兴市场国家加速加密立法，并松绑银行相关业务

3. 3. 国际清算银行(BIS)将修订全球标准

这不仅是条款删除，更是监管思维的进化——从家长式管控转向市场化治理。

让我们拭目以待。

5- 重构金融生态格局

对加密行业来说，将产生以下积极影响：
• 融资渠道拓宽：VC投资将更顺畅
• 运营成本降低：支付结算效率提升30%+

四五年前，我见到美国一些加密货币公司为了投资新项目，需要到一些对加密行业友好的国家注册公司，再通过特殊渠道把大额比特币换成稳定币，整个流程中不仅成本巨大，而且让美国流失了很多高科技人才和资产。

对传统金融行业来说，将开启新业务，并享受新科技行业的高增长带来的红利：
• 新产品线：托管、清算等增量业务
• 客户群体：吸引科技企业及年轻客群

思考

这次美联储对银行监管的调整标志着：美国的金融创新不再需要为"社会观感"买单，合规发展将成为唯一准绳。