受Nvidia延迟影响，三星利润预计暴跌39%

据预测，三星电子第二季度营业利润将下降39%，主要原因是向AI芯片领导者Nvidia供应先进内存芯片的延迟。

根据LSEG SmartEstimate的数据，这家领先的内存芯片制造商预计4月至6月的营业利润为6.3万亿韩元（46.2亿美元），这将是六个季度以来最差的业绩。

分析师指出，Nvidia对三星新版高带宽内存(HBM)芯片的审批流程缓慢，也加剧了延迟问题。

长期盈利下滑加剧了投资者对三星是否能在生产尖端HBM芯片以服务于人工智能数据中心的竞争中跟上规模较小竞争对手的担忧。

特朗普关税政策使三星多项核心业务面临不确定性

三星的主要竞争对手——半导体制造商SK海力士和美光，充分利用了人工智能所需内存芯片的强劲需求。然而，由于其对中国市场的依赖，以及美国限制高端芯片销售，美光在中国市场的收益受到限制。

分析师表示，一个关键障碍是英伟达对三星HBM3E 12英寸芯片的审批流程缓慢。NH Investment & Securities高级分析师Ryu Young-ho指出，由于美国持续对华销售限制以及对英伟达的出货量不足，HBM收入在第二季度可能持平。

他进一步提到，英伟达今年的出货量将发生变化。Ryu表示，预计三星今年不会向这家知名科技公司大量供应新芯片。

三星曾在3月份预计其HBM芯片最早将于6月份取得实际进展，但拒绝评论其HBM 3E 12层芯片是否成功通过Nvidia的认证流程。

今年6月，Nvidia宣布这家韩国公司已开始向AMD发送芯片。

尽管如此，分析师认为Samsung智能手机应保持强劲，因为在美国对进口手机征收关税之前，买家对库存的需求已经增加。

然而，由于美国的一系列贸易政策，三星的芯片、智能手机和家电等几大主要业务正面临不确定性。这些政策包括唐纳德·特朗普总统威胁对非美国制造的智能手机征收25%的关税，以及设定7月9日对大多数贸易伙伴征收“互惠”关税的最后期限。

据报道，美国还在考虑是否撤销其向包括三星在内的全球芯片制造商颁发的许可证，这一举动使得情况更加复杂，并有可能进一步下滑三星的销售额。

美国拟吊销半导体公司执照

据报道，6月份美国商务部(DOC)考虑吊销此前向包括三星、台积电和SK海力士在内的全球半导体公司颁发的许可，该许可允许其在中国的制造业务中使用美国产品和技术。知情人士表示，此举将严重阻碍这些公司在中国采购生产线关键设备的能力。

一位白宫官员指出，这项措施是应对中美紧张局势升级的应急计划的一部分。尽管美国政府希望贸易协议能够保持完整，中国稀土出口能够如预期般继续，但这位官员强调，如果外交关系恶化，美国希望保留这一选项。

受此影响，与中国关系密切的美国芯片设备制造商股价下跌。科磊（KLA Corp）下跌2.4%，科林研发（Lam Research）下跌1.9%，应用材料（Applied Materials）下跌2%。相比之下，三星和SK海力士在存储芯片领域的主要竞争对手之一美光科技（Micron）的股价上涨了1.5%。

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