加密交易所内幕交易频发：币安、Coinbase等巨头接连中招

作者：Chloe，ChainCatcher

近期，币安再次陷入内部员工涉嫌内幕交易的丑闻风波。12月7日，一名币安员工被指控利用职务便利，在官方社交媒体上推广新发行的代币，借此赚取个人利益。这并非币安首次发生类似事件，今年3月也曾出现类似案例。尽管官方强调“零容忍”并迅速回应，但市场仍对山寨币的公平性提出质疑，散户投资者不仅需要与机构竞争，还需提防内部员工利用职务之便牟利。

前脚刚发币，后脚官方推文紧跟其后

12月7日，一个名为“Year of the Yellow Fruit”（简称YEAR或“黄果之年”）的代币于1点29分在BNB Chain上推出。不到一分钟，币安期货官方X账户@BinanceFutures于1点30分发布相关推文，文字和图片内容暗示该代币潜力巨大。

数据显示，该代币在推文发布后涨幅超过900%，峰值达到0.0061美元，完全稀释估值（FDV）达600万美元。然而，截至截稿时，代币价格已回落至0.001507美元，跌幅超过75.3%。如此巧合的时间安排引发社区怀疑，认为发布推文的员工试图炒作市场以谋取私利。

据DLNews报道，“黄果之年”的灵感最初来自币安官方账号12月4日发布的帖文“2026: the year of the yellow fruit”。该帖引用了高盛前高管Raoul Pal和Coin Bureau创始人Nic Puckrin在币安区块链周大会上的发言内容，鼓励交易者“种植并期待丰收”，与内部员工发布的图片和文案内容高度一致。

对此，币安表示初步调查已确认涉案员工涉嫌利用职务便利谋取私利，并第一时间将其停职，同时主动联系相关司法管辖区寻求法律行动。此外，币安承诺根据悬赏机制向有效举报用户平均分发10万美元奖励。

令人尴尬的是，就在事发前一天，币安联合创始人何一刚刚发文强调币安员工不得参与任何代币的发行与推广，结果隔日便被内部员工的行为“打脸”。

这一事件揭示了一个深层次问题：由于链上地址无需KYC验证，且监管缺位，交易所很难全面监控员工的所有操作行为。即便对工作电脑和手机进行全程监控，仍为内幕交易留下了巨大空间。不仅是币安，Coinbase、OKX等主流交易所也频频曝出类似案例。

一年两起内幕交易事件，交易所风控体系面临严峻挑战

今年3月，币安员工Freddie Ng（前BNB Chain业务开发人员，后进入币安Wallet团队）提前获知UUU代币即将上涨的消息，涉嫌利用内幕信息进行交易。他通过自己的小号钱包（0xEDb0...）以10 BNB购买价值约31.2万美元的UUU代币，并将所有代币转移至洗钱钱包（0x44a...）。

在代币价格高位时，Freddie Ng通过Bitget钱包卖出首笔交易，获利181.4 BNB（约合11万美元）。剩余UUU则被分散至八个不同地址，每个地址价值数万美元不等。然而，调查显示，该小号钱包的资金于121天前来自其实名钱包freddieng.bnb（0x77C...），这一疏漏最终暴露其涉案身份。

经过币安调查后，该员工同样被停职并移交法律处理，检举人获得1万美元奖金分成。这两起事件间隔仅9个月，凸显了币安内部管控的巨大挑战。

然而，币安并非唯一存在内控问题的交易所。2022年，美国当局指控Coinbase的一名前产品经理及其两名同伙，称他们利用代币即将上线的内幕消息，在公开宣布之前交易了至少25种资产，非法获利超过100万美元。

此外，上周有消息称，多名Coinbase股东向特拉华州法院提起诉讼，指控Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）与董事马克·安德森（Marc Andreessen）等人涉嫌隐瞒公司问题并亲自卖股获利。

股东主张，Coinbase领导层明知公司存在严重问题，却故意或鲁莽地隐瞒信息，导致股价虚高。2023年初，Coinbase因KYC和AML程序漏洞问题与纽约金融服务部达成1亿美元和解。高层被指控在调查期间已知情，却对外发布误导性声明，声称合规良好。

更严重的是，内部人士早在今年1月即知悉黑客通过第三方供应商获取客户敏感数据的重大泄露事件，但直到5月才对外公开，隐瞒期长达数月，使股东和投资者在不知情的情况下承担风险。在此期间，高层在股价高点抛售总计约42亿美元的Coinbase股票。原告称，高层的误导性陈述和信息隐瞒直接导致股价膨胀，内部人士从中获取巨额收益，估计避免了数十亿美元的潜在损失。

除了币安和Coinbase，OKX近期也曝出内部反腐案例。根据@BroLeonAus的帖文透露，此前一名账户在OKX某个公告发布前异常购买某代币。该账户平时几乎没有山寨币操作记录，却在利好消息公布前突然买入，并在利好落地后迅速卖出，仅获利10%，约2000美元。

OKX起初内部调查无果，几个月后由于该内幕账户与一名资深员工账户进行了内部转账操作，才调查得知原来这是内部资深员工的妻子账户，最终OKX开除了该员工。

这个案例表明，如果该员工妻子是在链上操作的，或者此后没有进行内部转账露出马脚，那么这个案例可能永远埋藏在不为人知的记忆里。

这意味着，被曝光的案例永远只是冰山一角。无论交易所如何喊口号，区块链技术的内在特征决定了它为内幕交易者提供了便利条件。

链上数据虽然公开，但谁能从海量地址中识别出哪个是交易所员工的账户甚至是关联账户？在监管真空地带下，交易所既是规则制定者，又是执行者和受益者，这种权力结构本身就埋下了系统性风险的种子。所谓的“零容忍”政策和悬赏举报机制，更像是公关危机处理的遮羞布，只有在事情败露、无法掩盖时才姗姗来迟，而那些未被发现的，或许才是冰山下更庞大的部分。