Grayscale预测2026年为加密货币机构化时代的开端

Grayscale在其发布的《2026年数字资产展望：机构时代的曙光》报告中指出，随着机构资本、监管完善以及代币化技术的推进，加密货币市场将迎来结构性转变。比特币、以太坊、去中心化金融（DeFi）和人工智能相关区块链将成为推动市场增长的核心力量，取代以往由散户驱动的周期性波动。

Grayscale Investments于2025年12月16日发布的报告显示，2026年将是数字资产发展的关键一年，届时机构资本将超越散户情绪，成为加密货币市场的主导驱动力。

2026年灰度展望

该报告强调，资产管理公司预测加密货币市场将从投机驱动转向融入全球金融体系的增长模式。投资者对法定货币稳定性的担忧日益加剧，成为推动这一转变的重要因素。

报告指出，公共债务水平上升和长期通胀风险可能促使投资者转向数字资产作为替代货币。其中，比特币和以太坊被视为主要受益者，特别是在对冲美元贬值风险方面。

监管进展被认为是促进机构参与的关键催化剂。预计到2026年，美国两党将共同推动市场结构立法，正式将基于区块链的金融服务纳入传统资本市场框架，从而增强银行、资产管理公司和企业对数字资产的投资信心。

稳定币在报告中占据重要地位，尤其是在《GENIUS法案》通过后。报告预测，稳定币将在跨境支付、企业资金管理和消费者交易等领域实现更深层次的整合。此外，现实世界资产的代币化预计将达到一个关键转折点，Chainlink等基础设施提供商有望从中受益。

随着区块链应用的普及，隐私保护解决方案将从可选功能转变为关键基础设施。旨在保护交易和用户数据的技术预计将迎来机构需求的增长。Grayscale还强调了人们对中心化人工智能系统的担忧，并提出Bittensor和Near等去中心化网络作为替代方案，以应对控制权集中、计算资源分配不均和数据所有权等问题。

Grayscale预测，去中心化金融将在2026年加速发展，链上借贷平台（如Aave和Morpho）以及永续期货交易所（如Hyperliquid）将成为增长引擎。高性能网络（如Sui和Monad）也因支持大规模应用和人工智能相关场景而备受关注。

报告指出，机构投资者将更加注重可持续性，能够产生可衡量费用收入的区块链（如Solana和Tron）及其应用将更具吸引力。

质押将成为权益证明投资的标准组成部分。随着加密货币交易所交易产品获得质押基础资产的能力，收益生成将与机构投资组合结构保持一致，进一步推动质押的发展。

Grayscale挑战了长期以来关于比特币四年周期的观点，认为市场减半不再是唯一的驱动因素。报告指出，通过交易所交易产品持续流入的机构资金正在削弱历史上的繁荣与萧条交替模式。比特币受持续需求而非周期性投机驱动，预计将在2026年上半年创下历史新高。

最后，报告淡化了量子计算和数字资产储备对加密货币估值的影响，认为这些因素在2026年前不会对市场产生实质性影响。Grayscale的展望聚焦于监管、流动性、基础设施和机构采用等方面，认为这些是塑造未来市场的主要力量。