支付巨头的链上布局：稳定币结算层的40万亿美元市场争夺战

支付行业虽然看似传统，但始终是金融体系中最容易被技术重构的环节之一。在市场仍在争论“加密货币是否为资产”时，两大支付巨头——Visa 和 Mastercard，已将目光投向了一个更底层的问题：是否存在一种更高效的结算层，能够嵌入现有支付体系，而非彻底颠覆？

答案指向了稳定币。

近期，Visa 宣布通过 Solana 在美国本土向银行开放 USDC 结算；而 Mastercard 则联手 Ripple 在 XRPL 上测试基于 RLUSD 的交易结算。这并非短期试点，而是全球支付基础设施向新一代结算层迁移的明确信号。

Visa：将稳定币打造成“结算插件”

Visa 的行动看似前沿，但其逻辑始终保持克制。它并未选择自建封闭的区块链体系，而是直接将 Solana 网络与 USDC 稳定币接入自身的结算后台，作为现有清算流程中的一个可用选项。

• 核心数据：在美国本土，Cross River Bank 等机构已经开始通过 Solana 使用 USDC 进行结算。Visa 披露的年化结算量运行速率已超过 35 亿美元。

• 体验无感：对消费者而言，刷卡体验没有任何变化。

对银行而言，这种改变极为直观：原本依赖工作日的 T+1 / T+2 清算节奏，被压缩为 7×24 小时的连续结算，资金在途时间与流动性占用显著降低。

值得注意的是，Visa 并未将这一能力包装为“金融范式转移”或“颠覆性创新”。它反复强调的是标准化、产品化——将稳定币结算视为一种可部署、可复制的基础能力。

这也解释了 Visa 近期推出稳定币咨询服务的原因：其目标并非推动银行“转向加密”，而是帮助其理解并接入下一代结算工具。

在这一体系中，稳定币并不是独立金融产品，而更像是被嵌入支付网络的基础模块。

Mastercard：构建“合规连接层”

与 Visa 的“直连公链”不同，Mastercard 选择了一条更为复杂的“合纵连横”之路。

• 多链合作：它没有押注单一路径，而是与 Ripple (XRPL)、Gemini 以及中东机构展开合作。

• 合规拼图：它更倾向于构建一个“可插拔的合规连接层”。

Mastercard 的自我定位非常清晰：它不试图成为某一条公链的延伸，而是将自身放置在传统金融体系与链上结算网络之间的接口位置。

这种架构的核心优势在于灵活性——无论未来哪类稳定币、哪种技术路径成为主流，Mastercard 都可以通过连接与适配快速接入。这一模式尤其适用于跨境支付、B2B 结算以及 RWA 等结构复杂、合规要求较高的场景。

结算层之争，指向40万亿美元的再分配

尽管路径不同，但 Visa 与 Mastercard 在一个关键判断上高度一致。

它们真正关注的，并非单一稳定币的规模增长，而是未来的结算活动是否会脱离现有支付网络，在新的技术层上完成闭环。

一旦资金流转可以在链上完成点对点结算，传统清算网络的中介价值将被重新评估。这正是两大卡组织必须提前介入、并明确自身位置的原因。

Visa 最新报告中所提及的“稳定币或重塑全球 40 万亿美元信贷市场”，并非简单的规模叙事，而是一个结构性判断：当结算工具具备可编程性后，信贷发放、风险控制与资金调度的底层逻辑，都将随之调整。

谁掌握结算层，谁就更接近于定义下一代资金流动规则。

这是一场发生在大众视野之外的革命。

它不是一场面向用户的狂欢，而是一场发生在后台系统中的技术迁移：安静、渐进，但一旦完成，几乎不可逆。

当全球最大的支付网络开始将链上结算视为基础能力，区块链也就不再是金融体系的外部变量，而正在成为其内部工程的一部分。

支付看起来依旧如常，但其背后的结算逻辑，正在进入新的技术阶段。