投资者聚焦美联储1月利率决策：美国CPI数据成关键风向标

美国劳工统计局（BLS）将于格林尼治标准时间周四13:30公布11月份备受关注的消费者价格指数（CPI）数据。

由于政府停摆期间数据收集中断，此次通胀报告将不包含10月份的CPI数据，也不会提供11月份的月度CPI变化。因此，投资者将重点关注年度CPI和核心CPI数据，以评估通胀趋势对美联储未来政策走向的影响。

下一份CPI数据报告的核心内容有哪些？

根据市场预期，美国11月份消费者物价指数（CPI）年化增长率预计为3.1%，略高于9月份水平。剔除波动较大的食品和能源类别后的核心CPI预计同比增长3.0%。

道明证券分析师预测，年度通胀率可能以高于市场预期的速度上升，但核心通胀率或将保持稳定。

他们指出：“我们预计美国11月份CPI同比上涨3.2%，这将是自2024年以来的最快增速。能源价格上涨将成为主要推动力，而核心CPI预计将维持在3.0%的稳定水平。”

美国CPI报告对美元走势的潜在影响

随着周四美国通胀数据的发布临近，投资者认为美联储在1月份加息25个基点的可能性接近20%。根据CME FedWatch工具的数据，市场对美联储1月份降息的预期有所降温。

美国劳工统计局（BLS）周二发布的延迟就业报告显示，10月份非农就业人数减少10.5万人，而11月份增加6.4万人。此外，失业率从9月份的4.4%升至4.6%。这些数据并未显著改变市场对美联储1月份利率决议的预期，因为考虑到政府停摆期间大量政府岗位流失，10月份非农就业人数的下降符合预期。

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在周二发表的一篇博客文章中表示，尽管就业报告喜忧参半，但并未改变政策前景。他补充称，“多项调查”显示企业投入成本上升，并决心通过提高价格来维持利润率。

如果11月份总体CPI通胀率显著上升（达到3.3%或更高），可能进一步支持美联储维持当前政策立场，从而提振美元（USD）。然而，若年通胀率表现疲软（降至2.8%或更低），则可能导致市场参与者押注美联储将在1月份降息，进而对美元形成抛售压力。

FXStreet欧洲交易时段首席分析师Eren Sengezer对美元指数（DXY）进行了技术分析并指出：

“短期技术面显示，美元指数仍呈现看跌倾向，但下行动能有所减弱。日线图上的相对强弱指数（RSI）已回升至40上方，同时美元指数守住了9月至11月上涨趋势的斐波那契50%回撤位。”

“100日简单移动平均线（SMA）在98.60附近构成关键支撑位。若美元指数突破该水平并确认其支撑作用，技术性空头可能面临压力。在此情况下，斐波那契38.2%回撤位98.85可能成为下一个阻力位，而99.25-99.40区域则包含200日简单移动平均线和斐波那契23.6%回撤位。”

“下行方面，斐波那契61.8%回撤位在98.00处构成关键支撑位，其次是97.40（斐波那契78.6%回撤位）和97.00（整数关口）。”