全球流动性创新高至157万亿美元，加密货币市场仍陷谨慎观望

尽管全球流动性已达到157万亿美元的历史新高，但加密货币市场依然处于谨慎状态。持续的资金外流使多种资产价值大幅缩水，市场情绪陷入低谷。

数据显示，在过去的79天里，卖方已经抹去了超过1.37万亿美元的市值，且损失仍在扩大。

然而，孤立资本的存在引发了关于市场反弹可能性的新讨论。

市场中的孤立资本

最新数据显示，全球流动性显著增加，目前已达147万亿美元。全球金融体系中大量资金和信贷可供投资者和机构投入经济活动与金融市场。

从历史上看，这种流动性对加密货币等风险资产是利好消息。比特币 [BTC]通常会因过剩流动性而受益，因为资金往往会流入股票、加密货币和其他投机性资产。

然而，当前投资者更倾向于采取谨慎态度，优先考虑资本保值，并转向能够保证稳定性的资产。

在此背景下，黄金价格近期触及每盎司4420美元的历史新高，成为重要的传统避险资产。与此同时，资本也流入了稳定币——一种旨在与法定货币（如美元）保持1:1比率的数字资产。

数据显示，稳定币市值已达到3088.8亿美元，30天内增长了2%。

反弹还有可能吗？

最近对增强型补充杠杆率（eSLR）的调整为市场复苏带来了希望。

2025年末，联邦银行监管机构最终确定了一项重大规则变更，以减少对大型银行的资本约束并支持国债市场的稳定。

具体而言，监管机构现在要求银行持有的资本金比例有所下降。对于大型银行及其子公司，原本5%-6%的资本金要求已降至约3%（包含其他调整）。

这一变化预计将释放数千亿美元，鼓励银行持有更多低风险资产，并可能将更多资金分配给包括比特币在内的高风险资产。

尽管全面实施仍在进行中，但全球流动性仍是影响市场前景的关键因素。Alpha Extracts的最新报告显示，风险偏好阈值的积极转变将进一步凸显这一影响。

现在不是囤积加密货币的好时机

用于衡量全球金融市场系统性压力的金融压力指数（FSI）表明，目前并非积累风险资产的最佳时期。

FSI目前呈现负面趋势，这在历史上与比特币等资产表现不佳密切相关。

然而，当FSI回归正值区域时，则表明对于积累比特币等风险资产而言，市场环境将更为安全。

目前，全球金融市场情绪显示，仍有一些孤立资本可能改善加密货币市场状况。这并不否定当前的悲观前景，只是意味着市场可能很快会出现反转。

---

最后想说的话

• 全球流动性已达到157万亿美元的新高；然而，这笔资金在很大程度上仍与加密货币市场隔绝。
• 金融压力指数表明，现在并非购买比特币等风险资产的最佳时机。