Kraken收购Breakout：机构投资者加速布局加密货币自营交易市场

全球领先的加密货币交易所Kraken于近日宣布完成对自营交易平台Breakout的收购，这一重磅交易标志着加密货币行业进入了一个全新的阶段。此次收购不仅表明大型交易所正加速布局自营交易领域，更预示着机构投资者对加密货币自营交易市场的爆炸式增长充满信心。

Kraken联合首席执行官Arjun Sethi在声明中表示：“Breakout让我们能够根据技能证明而非资金获取渠道来分配资金。在这个迅速从人脉关系转向能力的世界里，我们希望建立奖励实际业绩而非出身的体系。”

业内人士认为，此次收购反映了加密货币自营交易已从早期的零售现象逐步发展为一个吸引机构资本和专业交易员的成熟行业。

自营交易行业的惊人增长

近年来，自营交易行业的扩张速度令人瞩目。根据谷歌趋势数据，2020年至2025年间，“自营交易”的全球搜索量激增超过5000%，并在近期创下历史新高。行业分析师预测，2024年自营交易市场价值将达到58亿美元，预计到2033年将突破145亿美元。

加密货币领域的增长尤为突出。数据显示，仅在2025年8月，排名前20的自营交易公司中有90%的公司在谷歌搜索量上实现增长，其中专注于加密货币交易的公司表现尤为强劲。

为什么Kraken选择此时进军自营交易

Kraken的此次收购并非孤立行动。此前，该交易所已斥资15亿美元收购Capitalise.ai，并完成了对NinjaTrader的并购。这些战略举措表明，Kraken正在全面覆盖零售和专业交易的各个环节，同时为其潜在的IPO铺平道路。

通过将Breakout整合至Kraken Pro平台，Kraken不仅可以识别并培养优秀交易员，还能通过评估费和利润分成协议获得可观收入。自2023年成立以来，Breakout已开设超过2万个注资账户，这些客户未来将能够使用Kraken的机构级流动性和基础设施。

对于整个行业而言，Kraken的战略性押注意味着自营交易已超越其最初的零售模式，逐渐演变为一种可持续发展的商业模式。

竞争格局的变化

Kraken的收购重塑了加密货币自营交易领域的竞争格局。像FTMO这样自2015年以来被视为行业标杆的老牌企业，如今不仅要面对其他自营交易平台的竞争，还需应对财力雄厚、用户基础庞大的大型交易所的挑战。

为了保持竞争力，FTMO积极扩展其加密货币产品线，并于2025年7月新增22个交易对，优化点差，使其加密货币差价合约产品总数超过30种。这家总部位于捷克的公司已服务超过一百万名交易者，并在Trustpilot上保持着4.8/5的高分。

然而，此次收购也为新兴平台创造了差异化定位的机会。一些加密货币原生公司开始专注于交易员的培养与资金支持，填补了传统自营交易平台的空白。

人工智能集成：自营交易的下一个前沿

Kraken的收购凸显了自营交易行业的成熟，但也暴露出尚未被充分开发的市场机会。例如，大多数自营交易平台主要关注评估和资金提供，却缺乏系统的交易员培养计划。

业内人士指出，仅有5%到10%的交易员能够通过首次评估，而最终能从注资账户中获利的比例更低。问题的核心在于交易员的心理和技术缺陷，而非资金不足。

在此背景下，像Fondeo.xyz这样的创新平台应运而生。该平台将人工智能教练直接融入交易员的体验中，强调交易心理与表现的密不可分。这种资金支持与技能培养相结合的方式，为交易员提供了全新的价值主张。

全球人工智能交易市场预计将在2025年达到245.3亿美元，并在2029年增长至404.7亿美元。尽管大多数人工智能工具侧重于执行或分析，但将人工智能指导整合到自营交易平台中的做法仍处于起步阶段，这也为行业带来了巨大的发展潜力。

这对交易员意味着什么

对于有志成为加密货币交易员的人来说，Kraken收购Breakout既是机遇也是挑战。一方面，机构的加入提升了行业的信誉度和稳定性，Breakout的交易员现在可以享受Kraken级别的安全标准和机构级流动性。

另一方面，机构自营交易的竞争将更加激烈，容错率也会更低。Kraken明确表示，Breakout的评估程序“刻意严苛”，旨在验证交易员的风险管理能力和策略纪律。

这导致市场出现自然细分。自信的交易员可能倾向于选择像FTMO这样的成熟平台，而希望提升技能的交易员则可能更青睐像Fondeo.xyz这样的综合平台。

展望未来：自营交易的制度化

Kraken收购Breakout很可能只是行业整合浪潮的开端。随着自营交易的搜索热度持续攀升，市场估值向145亿美元迈进，其他大型交易所和金融科技公司或将效仿Kraken的做法。

业内人士预测，规模较小或经营方式存疑的公司将难以与资源更雄厚的交易所支持平台竞争。与此同时，那些凭借卓越技术、人工智能驱动的交易员开发或专业市场定位脱颖而出的企业，将在市场中占据一席之地。

正如Kraken的Sethi所言：“这才是现代资本平台应有的运作方式：透明、可编程，并且对任何拥有优势的人开放。”到2026年，这种优势可能不仅来自交易技巧，还来自选择合适的平台来发展这项技能——无论是机构巨头，还是专注于人工智能交易员开发的创新者。