Strategy 2025财务报告：比特币未实现亏损高达174亿美元，市场信心受挫

2025战略财务业绩：Saylor的比特币持有量达到71.3万枚

Strategy 2025年的财务业绩报告给加密货币市场带来了新的压力，该公司披露其比特币持有量造成了巨额亏损。Strategy披露，截至2026年2月1日，该公司持有713,502枚比特币，总购买成本约为542.6亿美元，即每枚比特币约76,052美元。

然而，2025战略财务报告也显示，公司当季净亏损124亿美元，主要原因是公允价值会计处理下未实现亏损达174亿美元。这些亏损并非来自比特币出售，而是反映了市场价格下跌。即便如此，这份报告仍然引发了投资者的担忧。

来源：X（原推特）

比特币因市场恐慌情绪而下跌

在公布“2025战略”财务业绩后不久，其股价在24小时内下跌近9.5%，至约64,245美元。加密货币市场也下跌了约占8%，使总市值接近2.22万亿美元。

投资者情绪急剧恶化，恐慌与贪婪指数下滑至5，表明市场极度恐慌。这一水平通常表明恐慌性抛售和购买信心低迷。

来源：CoinMarketCap图表

导致比特币价格下跌的主要原因是美国现货比特币ETF资金持续流出。管理资产规模从1074.1亿美元降至1025.7亿美元，表明在全球经济不确定性加剧的情况下，机构投资者可能正在减少比特币的投资敞口。

这场亏损对战略意味着什么？

2025战略第四季度业绩报告凸显了企业加密货币投资的波动性。尽管遭受损失，该机构在2025年仍筹集了253亿美元，并建立了22.5亿美元的储备金，足以支付约2.5年的股息和利息支出。

首席执行官 Phong Le 表示，这笔资金支持了公司以比特币作为资金来源的策略，而 Michael Saylor 则将资产负债表形容为“数字堡垒”。尽管如此，MicroStrategy 2025 财务业绩这引发了关于如果加密货币持续不稳定，大型企业持有者是否会面临类似压力的争论。

清算加剧抛售压力

在24小时内近13.4亿美元的比特币仓位被强制平仓后，市场疲软的局面进一步加剧。杠杆交易者的强制平仓往往会加速价格下跌。

该股也跌破了65,201美元附近的关键技术位，分析师们目前正密切关注60,074美元至62,946美元的支撑区域。如果该支撑区域被突破，则可能很快会测试60,000美元的心理关口。

MSTR股票对2025年战略年度及第四季度业绩做出反应

Michael Saylor 公司 2025 年的财务业绩也对股市造成了影响，在发布盈利更新后，MSTR 股价下跌超过 17%，至接近 106.99 美元。

由于该公司比特币未实现亏损巨大，投资者似乎较为谨慎，因为 MSTR 股票的走势通常与比特币的表现一致。

长期愿景依然强劲

尽管《2025战略财务报告》反映出短期内面临一些挑战，但公司仍将继续专注于未来的增长。Saylor近期宣布启动比特币安全计划，旨在与全球网络安全组织合作，共同应对潜在的量子计算威胁。

他还表达了乐观的展望，认为比特币在未来二十年内每年可能增长约30%。塞勒表示，即使每年仅增长1.25%，也能让公司长期维持分红。

比特币的下一步发展方向是什么？

比特币价格预测技术指标显示该股已超卖，这有时会导致反弹。若价格突破 65,201 美元，则可能削弱下跌趋势。

然而，分析师警告称，如果该指数未能守住6万美元区间，则可能跌至5万至6万美元区间。其下一步走势将主要取决于宏观经济状况以及ETF资金流动是否趋于稳定。

结论

2025战略财务报告发布之际，正值市场最为脆弱的时期之一。宏观经济因素引发的清算、机构资金外流以及极度恐慌情绪动摇了投资者的信心。

尽管该机构仍坚持以比特币为中心的策略，但未来几周至关重要。如果比特币价格能守住 6 万美元以上，市场可能会恢复稳定。否则，交易者应做好应对持续波动的准备。

YMYL免责声明：本内容仅供参考，不构成投资建议。加密货币和股票市场波动性较大；投资前请务必自行研究并咨询财务顾问。